銀華季季豐90天滾動持有債券型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要更新
銀華季季豐90天滾動持有債券型證券投資基金基金
產(chǎn)品資料概要更新
編制日期：2025-05-13
送出日期：2025-05-15
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產(chǎn)品概況
基金簡稱 銀華季季豐90天滾動持有債券 基金代碼 023640
下屬基金簡稱 銀華季季豐90天滾動持有債券A 下屬基金代碼 023640
下屬基金簡稱 銀華季季豐90天滾動持有債券C 下屬基金代碼 023641
基金管理人 銀華基金管理股份有限公司 基金托管人 上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司
基金合同生效日 2025-04-14
基金類型 債券型 交易幣種 人民幣
運作方式 其他開放式 開放頻率 每個開放日申購，但對于每份基金份額設(shè)定90天的滾動運作期。每個運作期到期日前，基金份額持有人不能提出贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出申請?；鸱蓊~持有人僅在每個運作期到期日可提出贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出申請，基金合同另有規(guī)定的除外。如果基金份額持有人在當(dāng)期運作期到期日未就該基金份額申請贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出（或贖回/轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出被確認失?。瑒t自該運作期到期日下一日起該基金份額進入下一個運作期
基金經(jīng)理 開始擔(dān)任本基金基金經(jīng)理的日期 證券從業(yè)日期
邊慧 2025-04-14 2011-07-01
楊沐陽 2025-05-13 2016-08-02
二、基金投資與凈值表現(xiàn)
（一）投資目標與投資策略
投資有風(fēng)險，投資人在進行投資決策前，請仔細閱讀本基金《招募說明書》“九、基金的投
資”了解本基金的風(fēng)險收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀
況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險承受能力相適應(yīng)。
投資目標在嚴格控制風(fēng)險和保持較高流動性的前提下，通過積極主動的投資管理，力爭為
投資人獲取穩(wěn)健回報。
投資范圍本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行的金融工具，包括債券（含國債、金融債券、
政策性金融債、企業(yè)債券、公司債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換公司債券（含
分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，下同）、可交換債券、短期融資券、超短期融資券、
次級債券、地方政府債券、政府支持機構(gòu)債）、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存
單、銀行存款（包括協(xié)議存款、定期存款、活期存款及其他銀行存款）、現(xiàn)金、國
債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國
證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定）。
本基金不參與股票等權(quán)益類資產(chǎn)的投資，因投資可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換債券的
原因而持有的股票，應(yīng)在其可交易之日起10個交易日內(nèi)賣出。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序
后，可以將其納入本基金的投資范圍，其投資比例遵循屆時有效的法律法規(guī)和相
關(guān)規(guī)定。
本基金的投資組合比例為：債券投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%，投資于可轉(zhuǎn)換公
司債券（含分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券）、可交換債券的比例不超過基金資產(chǎn)的
20%。每個交易日日終，在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不
低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券，其中，現(xiàn)金不包
括結(jié)算備付金、存出保證金和應(yīng)收申購款等。
如果法律法規(guī)或中國證監(jiān)會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適
當(dāng)程序后，可以調(diào)整上述投資品種的投資比例或以變更后的規(guī)定為準。
主要投資策略1、資產(chǎn)配置策略
本基金將在分析和判斷國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢、市場利率走勢、信用利差狀況和債
券市場供求關(guān)系等因素的基礎(chǔ)上，動態(tài)調(diào)整組合久期和債券的結(jié)構(gòu)，并通過精選
債券，在最大限度降低組合風(fēng)險的前提下，優(yōu)化組合收益。
2、債券投資策略
（1）類屬配置策略
類屬配置是指對各市場及各種類的固定收益類金融工具之間的比例進行適時、動
態(tài)的分配和調(diào)整，確定最能符合本基金風(fēng)險收益特征的資產(chǎn)組合。具體包括市場
配置和品種選擇兩個層面。
在市場配置層面，本基金將在控制市場風(fēng)險與流動性風(fēng)險的前提下，根據(jù)交易所
和銀行間等市場固定收益類金融工具的到期收益率變化、流動性變化和市場規(guī)模
等情況，相機調(diào)整不同市場中固定收益類金融工具所占的投資比例。
在品種選擇層面，本基金將基于各品種固定收益類金融工具收益率水平的變化特
征、宏觀經(jīng)濟預(yù)測分析以及稅收因素的影響，綜合考慮流動性、收益性等因素，
采取定量分析和定性分析結(jié)合的方法，定期對債券類屬資產(chǎn)進行優(yōu)化配置和調(diào)整，
從而選擇既能匹配目標久期、同時又能獲得較高持有期收益的類屬債券配置比例。
（2）久期調(diào)整策略
債券投資受利率風(fēng)險的影響。本基金將根據(jù)對影響債券投資的宏觀經(jīng)濟狀況和貨
幣政策等因素的分析判斷，形成對未來市場利率變動方向的預(yù)期，進而主動調(diào)整
所持有的債券資產(chǎn)組合的久期值，達到增加收益或減少損失的目的。
當(dāng)預(yù)期市場總體利率水平降低時，本基金將延長所持有的債券組合的久期值，從
而可以在市場利率實際下降時獲得債券價格上升收益；反之，當(dāng)預(yù)期市場總體利
率水平上升時，則縮短組合久期，以規(guī)避債券價格下降的風(fēng)險帶來的資本損失，
獲得較高的再投資收益。
（3）收益率曲線配置策略
本基金將綜合考察收益率曲線和信用利差曲線，通過預(yù)期收益率曲線形態(tài)變化和
信用利差曲線走勢來調(diào)整投資組合的頭寸。
在考察收益率曲線的基礎(chǔ)上，本基金將確定采用集中策略、啞鈴策略或梯形策略
等，以從收益率曲線的形變和不同期限信用債券的相對價格變化中獲利。一般而
言，當(dāng)預(yù)期收益率曲線變陡時，本基金將采用集中策略；當(dāng)預(yù)期收益率曲線變平
時，將采用啞鈴策略；在預(yù)期收益率曲線不變或平行移動時，則采用梯形策略。
本基金還將通過研究影響信用利差曲線的經(jīng)濟周期、市場供求關(guān)系和流動性變化
等因素，確定信用債券的行業(yè)配置和各信用級別信用債券所占投資比例。
（4）基于信用變化策略
信用債券的信用利差與債券發(fā)行人所在行業(yè)特征和自身情況密切相關(guān)。本基金將
通過行業(yè)分析、公司資產(chǎn)負債分析、公司現(xiàn)金流分析、公司運營管理分析和公司
發(fā)展前景分析等細致的調(diào)查研究，依靠本基金內(nèi)部信用評級系統(tǒng)建立信用債券的
內(nèi)部評級，分析違約風(fēng)險及合理的信用利差水平，對信用債券進行獨立、客觀的
價值評估。
（5）息差策略
（6）信用債券精選策略和資產(chǎn)支持證券投資策略
3、可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換債券投資策略
4、國債期貨投資策略
5、未來，隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要，基金管理人可以在不改變投資
目標的前提下，遵循法律法規(guī)的規(guī)定，履行適當(dāng)程序后，相應(yīng)調(diào)整或更新投資策
略，并在招募說明書更新中公告。
業(yè)績比較基準中債綜合指數(shù)（全價）收益率×80%+一年期人民幣定期存款基準利率(稅后)×20%。
風(fēng)險收益特征本基金是債券型證券投資基金，其預(yù)期風(fēng)險、預(yù)期收益水平高于貨幣市場基金，
但低于混合型基金和股票型基金。
（二）投資組合資產(chǎn)配置圖表/區(qū)域配置圖表
暫無
（三）自基金合同生效以來/最近十年（孰短）基金每年的凈值增長率及與同期業(yè)績比較
基準的比較圖
暫無
三、投資本基金涉及的費用
（一）基金銷售相關(guān)費用
以下費用在認購/申購/贖回基金過程中收?。?
銀華季季豐90天滾動持有債券A
費用類型份額（S）或金額（M）收費方式/費率備注
/持有期限（N）
M＜100萬元0.30%
100萬元≤M＜500萬元0.10%
申購費（前收費）
500萬元≤M按筆收取，1000元
/筆
注：本基金的C類基金份額不收取認購/申購費用；本基金對于每份基金份額設(shè)定90天的
滾動運作期，不收取贖回費用。
（二）基金運作相關(guān)費用
以下費用將從基金資產(chǎn)中扣除：
費用類別 收費方式/年費率或金額 收取方
管理費 0.20% 基金管理人和銷售機構(gòu)
托管費 0.05% 基金托管人
銷售服務(wù)費 銀華季季豐90天滾動持有債券A - 銷售機構(gòu)
銀華季季豐90天滾動持有債券C 0.20%
審計費用 40,000.00元 會計師事務(wù)所
信息披露費 0.00元 規(guī)定披露報刊
其他費用 其他費用詳見本基金招募說明書或其更新的“基金的費用與稅收”章節(jié)。 相關(guān)服務(wù)機構(gòu)
注：本基金交易證券等產(chǎn)生的費用和稅負，按實際發(fā)生額從基金資產(chǎn)扣除。
四、風(fēng)險揭示與重要提示
（一）風(fēng)險揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風(fēng)險，投資者購買基金時應(yīng)認真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
本基金主要投資于證券市場，基金凈值會因為證券市場波動等因素產(chǎn)生波動，投資人在
投資本基金前，需充分了解本基金的產(chǎn)品特性，充分考慮自身的風(fēng)險承受能力，理性判斷市
場，并承擔(dān)基金投資中出現(xiàn)的各類風(fēng)險，包括市場風(fēng)險、基金運作風(fēng)險、本基金的特有風(fēng)險、
流動性風(fēng)險及其他風(fēng)險等。
本基金的特有風(fēng)險：
1、債券型基金特有的風(fēng)險
本基金為債券型基金，債券投資占基金資產(chǎn)的比例不低于80%，因此，本基金需要承擔(dān)
債券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險，雖然本基金主要投資于信用評級較高的債券品種，但無法完全排除
因個別債券違約所形成的信用風(fēng)險。
2、滾動持有運作模式存在的風(fēng)險
基金合同生效后，本基金對于每份基金份額設(shè)定90天的滾動運作期。每個運作期到期日
前，基金份額持有人不能提出贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出申請?；鸱蓊~持有人僅在每個運作期到期日
可提出贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出申請，基金合同另有規(guī)定的除外。如果基金份額持有人在當(dāng)期運作期
到期日未就該基金份額申請贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出（或贖回/轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出被確認失敗），則自該運作期
到期日下一日起該基金份額進入下一個運作期。因此基金份額持有人面臨在滾動運作期到期
日前不能贖回基金份額的風(fēng)險。
3、投資國債期貨的風(fēng)險
4、投資資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險
5、運作期時長或有不同的風(fēng)險
本基金對于每份基金份額，設(shè)定90天的滾動運作期，但是考慮到雙休日、法定假日等原
因，每份基金份額的實際運作期期限或有不同，可能長于90天。
6、本基金法律文件風(fēng)險收益特征表述與銷售機構(gòu)基金風(fēng)險評價可能不一致的風(fēng)險
7、側(cè)袋機制的相關(guān)風(fēng)險
側(cè)袋機制是一種流動性風(fēng)險管理工具，是將特定資產(chǎn)分離至專門的側(cè)袋賬戶進行處置清
算，并以處置變現(xiàn)后的款項向基金份額持有人進行支付，目的在于有效隔離并化解風(fēng)險。但
基金啟用側(cè)袋機制后，側(cè)袋賬戶份額將停止披露基金凈值信息，并不得辦理申購、贖回和轉(zhuǎn)
換，僅主袋賬戶份額正常開放贖回，因此啟用側(cè)袋機制時持有基金份額的持有人將在啟用側(cè)
袋機制后同時持有主袋賬戶份額和側(cè)袋賬戶份額，側(cè)袋賬戶份額不能贖回，其對應(yīng)特定資產(chǎn)
的變現(xiàn)時間具有不確定性，最終變現(xiàn)價格也具有不確定性并且有可能大幅低于啟用側(cè)袋機制
時的特定資產(chǎn)的估值，基金份額持有人可能因此面臨損失。
實施側(cè)袋機制期間，因本基金不披露側(cè)袋賬戶份額的凈值，即便基金管理人在基金定期
報告中披露報告期末特定資產(chǎn)可變現(xiàn)凈值或凈值區(qū)間的，也不作為特定資產(chǎn)最終變現(xiàn)價格的
承諾，因此對于特定資產(chǎn)的公允價值和最終變現(xiàn)價格，基金管理人不承擔(dān)任何保證和承諾的
責(zé)任。
基金管理人將根據(jù)主袋賬戶運作情況合理確定申購政策，因此實施側(cè)袋機制后主袋賬戶
份額存在暫停申購的可能。
啟用側(cè)袋機制后，基金管理人計算各項投資運作指標和基金業(yè)績指標時僅需考慮主袋賬
戶資產(chǎn)，基金業(yè)績指標應(yīng)當(dāng)以主袋賬戶資產(chǎn)為基準，因此本基金披露的業(yè)績指標不能反映特
定資產(chǎn)的真實價值及變化情況。
（二）重要提示
基金產(chǎn)品資料概要信息發(fā)生重大變更的，基金管理人將在三個工作日內(nèi)更新，其他信息
發(fā)生變更的，基金管理人至少每年更新一次。因此，本文件內(nèi)容相比基金的實際情況可能存
在一定的滯后，如需及時、準確獲取基金的相關(guān)信息，敬請同時關(guān)注基金管理人發(fā)布的相關(guān)
臨時公告等。
中國證監(jiān)會對本基金募集的注冊，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質(zhì)性判斷或
保證，也不表明投資于本基金沒有風(fēng)險。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證
基金一定盈利，也不保證最低收益。
基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人。
對于因基金合同的訂立、內(nèi)容、履行和解釋或與基金合同有關(guān)的爭議，基金合同當(dāng)事人
應(yīng)盡量通過協(xié)商、調(diào)解途徑解決。不愿或者不能通過協(xié)商、調(diào)解解決的，應(yīng)當(dāng)將爭議提交中
國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會，仲裁地點為北京市，按照中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會屆時有
效的仲裁規(guī)則進行仲裁。仲裁裁決是終局的，對各方當(dāng)事人均有約束力。仲裁費、律師費由
敗訴方承擔(dān)，除非仲裁裁決另有決定。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網(wǎng)站（www.yhfund.com.cn）（客服電話：400-678-3333、010-
85186558）
1、基金合同、托管協(xié)議、招募說明書
2、定期報告，包括季度報告、中期報告和年度報告
3、基金份額凈值
4、基金銷售機構(gòu)及聯(lián)系方式
5、其他重要資料
六、其他情況說明
無
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